顺周期还值得投资吗？哪些行业是经典的三大巨头

一、什么是顺周期

顺周期，也就是顺经济周期。

因为从长远来看，一轮经济周期一般分为繁荣、衰退、萧条、复苏这么四个阶段。

在这种情况下，行业的经营、业绩与这四个阶段同步运行的行业，就可以称之为顺周期行业，也就是说：经济向好，业绩增长;经济衰退，业绩滑坡。

二、哪些行业是顺周期行业

最经典的三大巨头就是，基建、房地产、银行。

因为一般在经济复苏时期，需要大量的基础建设拉动国家经济，所以在这种过程中，资源类的原材料需求会很大，从而带动业绩上涨。比如说：有色金属、钢铁、化工、水泥、电力、煤炭、石化、工程机械、航运、装备制造等。

所以，上面这些行业都是顺周期行业。

另外，在经济高速发展的过程中，大家都有钱，金融行业也赚钱。所以，金融也是顺周期。

其实可以看得出，周期行业大多数都是传统行业。

三、周期行业为什么值得关注?

1、估值低

如图所示，这几年科技、白酒、医药这些板块涨幅巨大，而大多数顺周期的行业，股价在低位徘徊。

2、经济复苏

市场普遍预期，随着疫情的逐步控制，受疫情影响的经济，已经开始复苏。

其实回顾以往的走势，也可以看得出经济复苏的时期的顺周期板块涨幅明细不错。

2009年6-7月：钢铁、有色、非银、采掘、银行表现最好。

2012年11-12月：银行、地产、非银、汽车、建筑、建材表现最好。

2016年11-12月：建筑、钢铁、商贸、建材、化工、家电等表现最好。

3、受益于碳中和减排

顺周期板块里面有很多是高碳排放行业，现在正处于盈利恢复带动投资上行的阶段，但是现在碳中和的实施可能会改变这一进程。参考“供给侧改革”期间周期资源品行业一度出现产能集中度上行，带动龙头公司毛利改善，股票涨幅显著，所以现在的“碳中和”带来的影响或类似。

四、顺周期还值得投资吗?

因为现在的经济确实在持续的恢复，并且顺周期的估值也低，在一个跌无可跌的状态的情况下，很安全，是可以考虑配置的。

但是，必须要搞清楚的是，顺周期基本上是大盘股，并且大多数都是传统行业，成长性差，现在是得益于碳中和才有的行情，所以预期不能太高。

五、顺周期概念股名单

下面是顺周期行业里面一些相对比较活跃的概念股，供参考。

1、基建

中国铁建、中国交建、中国电建

2、地产

万科A、保利地产、金科股份

3、银行

招商银行、宁波银行、平安银行

4、水泥

海螺水泥、冀东水泥、华新水泥

5、建材

东方雨虹、中材科技、北新建材、伟星新材

6、有色

①铜：江西铜业、云南铜业、铜陵有色

②铝：中国铝业、南山铝业、云铝股份

③锌：锌业股份、株治集团、驰宏锌储、罗平锌电

④锂：赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团

⑤稀土：北方稀土、五矿稀土、广晟有色

⑥钴业：华友钴业、洛阳钼业

⑦其他：合盛硅业、厦门钨业、贵研铂业、云南锗业

7、化工

万华化学、恒逸石化、荣盛石化、三友化工

8、煤炭

中国神华、晋控煤业、陕西煤业

9、钢铁

中信特钢、八一钢铁、华菱钢铁、安阳钢铁

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