首批金控牌照落地 “大金控”与“小金控”模式如何设立？

首批金控牌照落地。3月17日，央行公告称，人民银行批准了中国中信金融控股有限公司(筹)和北京金融控股集团有限公司的金融控股公司设立许可。

“目前已受理了5家，现在批设两家，另外3家监管部门还在根据程序进行审批。”第一财经记者从接近央行人士处获悉，下一步人民银行将继续坚持市场化法制化的原则，坚持两个毫不动摇，依法依规开展已受理企业的审批工作。此外还会稳妥有序推动其他符合条件的企业来申设金融控股公司，成熟一家、受理一家。

“大金控”、“小金控”各一家

此前，市场将金融控股公司的模式概括为两种，即“大金控”模式与“小金控”模式。此次获得首批牌照的两家公司恰好采用了两种不同的模式进行设立。

所谓“大金控”模式，就是企业集团母公司直接申请成为金融控股公司，企业集团整体被认定为金融控股集团;“小金控”模式，就是在企业集团内部单独设立金融控股公司。

从此前披露情况看，中信公司申请设立的金控公司将由其100%持股;北京金控集团由北京国有资本运营管理有限公司持股100%。

具体来看，中信集团综合金融板块下有5家公司，分别是中信银行、中信证券、中信建投证券、中信信托和中信保诚;北京金控集团目前持有重要金融机构共有12家，涵盖征信、财富管理、融资担保、期货经纪、券商、银行等领域。

上述接近央行人士表示，中信集团采取小金控模式，中信的金融板块、牌照比较齐全，包括银、证、保、信托，在央行批设后，中信集团内部新设一个金融控股公司，未来将集团的金融机构股权划转并进行集中统一管理。通过这种方式实现它的产融隔离，合理防范风险交叉传染。一般来说，如果整个企业集团金融资产能够占集团并表总资产的85%以上，那么它就可以整体来申设金融控股公司。

“像北京金控就是大金控模式，作为金融控股公司模拟监管试点的5家企业之一，北京金控从成立开始就一直按照金控集团监管的方向来设立，采取了整体申设的模式。”上述接近央行人士称。

另外3家按程序审批

首批金控牌照落地后，市场也在关注其他申请设立的机构牌照审批进展如何?

实际上，目前金控批设已步入常态化。截至目前，人民银行已经发布了三批金融控股公司设立申请的公告，共涉5家机构。分别为中国中信有限公司、中国光大集团股份公司、北京金融控股集团有限公司、中国万向控股有限公司，以及深圳市招融投资控股有限公司。

2021年6月4日，央行受理中国中信有限公司和中国光大集团股份公司关于设立金融控股公司的行政许可申请，这也是自金控办法靴子落地以来，首批获得央行受理的金控公司申请。

2021年8月24日，人民银行受理了北京金融控股集团关于设立金融控股公司的行政许可申请，即第二批、第三家金控公司获得受理。

2022年1月30日，人民银行发布第三批金融控股公司设立申请，即受理中国万向控股有限公司及深圳市招融投资控股有限公司设立金融控股公司的申请。

接近央行人士称，由于每家企业受理时间不一样，在后续的审批进展上也存在一定差异。另外3家已经受理的企业正在按程序进行审批。

央行公告称，下一步，将继续坚持市场化、法治化原则，坚持“两个毫不动摇”，依法依规开展已受理企业的审批工作，稳妥有序推动其他符合条件的企业申设金融控股公司。

补齐金融监管短板

2020年9月，国务院发布《关于实施金融控股公司准入管理的决定》，央行随即印发《金融控股公司监督管理试行办法》，自2020年11月起施行。《金控办法》明确非金融企业、自然人以及经认可的法人控股或者实际控制两个或者两个以上不同类型金融机构，应当向中国人民银行提出申请，经批准设立金融控股公司。符合条件的机构应在12个月内向央行申请设立金融控股公司。

实质控制多类金融机构的非金融企业依法设立金融控股公司并纳入监管，是贯彻落实党中央、国务院部署，补齐金融监管短板的重要举措。央行表示，设立金融控股公司，有利于推动非金融企业有效隔离金融与实业，防范风险交叉传染，实现金融股权集中统一管理，促进规范可持续发展。