禹洲集团因业绩“变脸”导致降级 重列2020年半年报有何隐情？

在2021年半年报发布之际，禹洲集团重列了2020年半年报。营收由140.07亿元变更为20.19亿元。实际上，在2020年年报发布时，禹洲集团就曾因业绩“变脸”受到一众质疑，如今重列2020年半年报，有何隐情?

8月13日，禹洲集团递交了2021年上半年业绩，同时递交的还有其2020年上半年重列后的成绩单。数据显示，2020年上半年，禹洲集团收入由140.07亿元变更为20.19亿元;母公司拥有人应占核心利润由10.19亿元变更为亏损2.18亿元。

值得注意的是，禹洲集团重列后的毛利较2019年同期下降98.53%至4607.6万元，毛利率仅为2.28%。而在2019年同期毛利率为26.99%。

对于重列的原因，禹洲集团在公告中表示，将三间实体由2020年中期的附属公司重新分类为截至2020年12月31日止年度的合营公司或联营公司，递延2020年中期初始确认的须进行重新分类的两间实体的收入约为16.69亿元;此外，递延2020年中期初始确认的若干收入。

据悉，禹洲集团位于唐山、合肥、武汉等11个城市的物业项目均受递延影响。其中，六个由禹洲集团的全资附属公司持有，四个物业项目由禹洲集团的非全资附属公司持有，一个物业项目由禹洲集团的合营公司持有。于编制2020年中期业绩时，禹洲集团获悉该等项目的状况已于2020年6月30日达到确认收入所需的完成程度。

实际上，在2020年年报发布时，禹洲集团就曾因业绩“变脸”受到一众质疑。彼时，禹洲集团公布的年报数据显示，其2020年营收(104亿元)竟低于上半年营收(140.07亿元)，全年净利润(1.17亿元)也低于上半年净利润(10.19亿元)。

2020年下半年，禹洲集团亏损了9亿元，营收更是为-36亿元，该数据令人费解。禹洲集团对此的解释是其拟将与另一家内房的合作项目入账列作收入，但因实际未达交楼标准而遭审计师驳回，公司需重新审核。外界认为禹洲集团此举是将业绩“变脸”并“甩锅”给审计师。

禹洲集团业绩“变脸”还导致了多个评级机构对其降级。例如，今年3月23日，穆迪将禹洲集团的企业家族评级从“Ba3”下调至“B1”，并将其高级无抵押评级从“B1”下调至“B2”。同时，将展望从“稳定”调整为“负面”。穆迪助理副总裁兼分析师Celine Yang表示：“此次下调禹洲集团评级是在其最近发布盈利预警后采取的行动，反映了我们的预期，即由于该公司交付预售项目的速度较慢，其收入确认度将被评为较弱。”

对于如今重新调整2020年半年报业绩一事，央视财经评论员薛建雄对中国商报记者表示，从禹洲集团重列2020年半年报可以看出其2020年半年报审计有问题。更严重的是，背后原因很可能是其为获得低息贷款而做高2020年上半年收入。中原地产首席分析师张大伟也对中国商报记者表示，“营收由140.07亿元变更为20.19亿元，如此大比例变动在地产行业极其少见。”

地产分析师严跃进对中国商报记者表示，禹洲集团财务和经营数据的调整，说明其财务工作不稳健。此外，其操作的不规范多半是有改善或粉饰财务数据的原因。

一位地产行业的券商分析师则对记者表示，公司财务报表是否存在造假很难判定，但重新调整往年财报会造成市场对公司发展不确定性预期加大，有损公司的公众形象。